2025年12月4日上证指数技术分析

当日K线整体趋势特征
- 走势描述：上证指数12月4日呈现探底回升的震荡整理态势。指数开盘3879.74点，盘中下探最低3859.05点后回升，最高触及3888.86点，收盘报3875.79点，微跌0.06%。K线形态为十字星（或阴螺旋桨线），实体极小且上下影线明显，表明多空双方在3859-3889点区间激烈争夺后暂时平衡。
- 量能特征：沪深两市成交额显著缩量至1.55万亿元（沪市6237亿元），较前一日减少1210亿元，创近期地量。个股涨跌比严重分化（1455只上涨、3878只下跌），市场赚钱效应集中于局部题材。
当前趋势方向与强度评估
- 趋势方向：短期趋势为横盘整理偏弱。理由包括：
  - 指数连续多日在3850-3900点区间震荡，未形成有效突破；
  - 收盘价3875.79点仍位于10日均线（3873点）上方，但低于5日、20日及60日均线，短期均线呈空头排列。
- 趋势强度：强度评估为弱。
  - 地量十字星显示市场观望情绪浓厚，缺乏方向性动能；
  - 板块分化显著（机器人、航天航空强势 vs. 大消费板块普跌），资金集中于题材炒作，缺乏主线。

均线系统（MA5、MA10、MA20）
- 排列关系：均线系统呈空头排列。参考技术图表，MA5下穿MA10及MA20，且60日均线（约3930点）持续下压，形成系统性压制。
- 支撑与阻力：
  - 支撑：10日均线（3873点）今日有效支撑，强支撑在前期低点3850-3860点区间；
  - 阻力：首要压力位在3894-3900点（5日均线+整数关口），突破需放量。
MACD指标
- 信号解读：MACD绿柱状图持续缩短，快慢线（DIF与DEA）在0轴下方有金叉趋势，但尚未形成有效金叉。
- 意义：空方动能衰减，但需金叉确认且红柱放大方能确认反弹信号。
RSI指标
- 超买/超卖判断：虽未给出具体数值，但结合个股普跌及地量震荡，可推断RSI处于中性偏弱区域（预计40-50），未进入超买或超卖极端区间。
- 对趋势影响：指标缺乏方向指引，需放量配合才能催化趋势选择。
KDJ指标
- 金叉/死叉与J值走势：KDJ指标呈金叉后的多头排列，J值脱离超卖区后稳步回升。
- 验证信号：金叉支持短期反弹，但需突破50中轴线确认动能增强。

反转形态识别
- 潜在底部信号：今日十字星出现在连续调整后（指数从4018点回落至3859点），与11月24-28日的K线组合构成“早晨之星”变体，但需明日阳线确认。
- 风险形态：周K线”乌云盖顶”（11月18-22日）与日线”九落寒鸦”（近九日八阴）形成共振看空信号，表明调整尚未结束。
形态作用与历史验证
- 对趋势的确认：十字星出现在地量环境中，历史类似形态（如2024年4月）常触发技术反弹，但需满足两个条件：
  - 放量阳线（成交额超1.8万亿元）突破3900点；
  - 跌停家数降至10家以下（今日26家跌停显示风险仍未释放）。
- 可靠性评估：周线”乌云盖顶”后若无法快速收复3920点，则调整时间将延长。

当前浪级划分
- 自2025年10月末高点4018点开始的回调视为第四大浪调整（针对前期上升浪的回调），当前处于该调整浪的C浪末端。
- 子浪结构推测：
  - A浪（4018点→3900点）；
  - B浪（3900点→3950点反弹）；
  - C浪（3950点→3859点，12月4日低点）。
- 今日探底至3859点后回升，可能标志C浪结束，但需突破3920点确认新推动浪启动。
明日（12月5日）走势预测
- 方向与目标位：
  - 大概率技术性反弹：因KDJ金叉、地量十字星及超卖共振，若开盘守住3860点，可能上攻3890-3900点区间；
  - 小概率破位下跌：若外围利空或量能不足，可能回踩支撑位3850点，失守则下看3816点。
- 关键依据：
  1. 地量十字星接近变盘窗口，技术反弹概率较高；
  2. 主力资金净流出214.71亿元，但机器人、商业航天等题材活跃提供结构机会；
  3. 需关注美股波动及政策面信号（如券商板块能否带动人气）。

本分析基于公开数据与技术理论推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。