2025年11月26日上证指数技术分析

当日K线整体趋势特征
- 走势描述：上证指数11月26日呈现窄幅盘整态势。指数微幅低开于3867.43点，盘中最高触及3879.92点，最低下探3861.18点，最终收于3864.18点，跌幅0.15%。K线形态为实体约3点的十字星，上下影线长度相近，表明多空双方在3860点附近激烈争夺后暂时平衡。
- 量能特征：沪深两市合计成交额17833亿元，较前一日（18122亿元）缩量289亿元，创8月5日以来新低，呈现“地量”特征。
当前趋势方向与强度评估
- 趋势方向：短期趋势为横盘整理。理由包括：
  - 指数连续两日在3850-3880点区间震荡，未突破前一日波动范围；
  - 均线系统空头排列但间距收窄（MA5/10/20均下行），显示下行动能减弱。
- 趋势强度：强度评估为弱。
  - 缩量十字星表明市场观望情绪浓厚，缺乏明确方向性动能；
  - 板块分化明显（创业板涨2.14%，但沪市权重股低迷），资金集中于局部题材。

均线系统（MA5、MA10、MA20）
- 排列关系：均线维持空头排列，但下行斜率趋缓。具体数值：
  - MA5 ≈ 3867.38点（今日收盘价略低于此）；
  - MA10 ≈ 3921.55点，MA20 ≈ 3954.50点。
- 支撑与阻力：
  - 阻力：MA5（3867点）为近日首要压力，突破后需关注MA60（3898点）及3900点整数关口；
  - 支撑：今日低点3861点形成短期支撑，强支撑在前期低点3830点附近。
MACD指标
- 信号解读：MACD绿柱状图小幅收缩，快慢线（DIF与DEA）仍处于0轴下方死叉状态，但绿柱缩短暗示空方动能衰减。
- 意义：若后续绿柱持续收窄并形成金叉，将确认反弹信号。
RSI指标
- 超买/超卖判断：虽未给出具体数值，但结合KDJ的严重超卖及缩量整理，可推断RSI处于中性偏弱区域（预计位于40-50），未进入超买或超卖极端区间。
- 对趋势影响：指标修复需求存在，但需放量配合才能催化方向选择。
KDJ指标
- 金叉/死叉与J值走势：KDJ指标中J值已降至10.95，处于严重超卖区域（低于20即为超卖）。K值（19.44）与D值（23.69）仍在低位徘徊，未形成金叉，但J值钝化提示反弹动能积聚。
- 验证信号：极端超卖状态通常预示技术反抽，若J值拐头向上将强化短期反弹概率。

反转形态识别
- 近期K线组合（11月25日中阳线 + 11月26日十字星）构成潜在“早晨之星”变体：
  - 11月25日阳线止跌；
  - 11月26日十字星表示多空平衡；
  - 若次日放量阳线确认，则形态成立。
- 风险提示：若十字星后跌破3860点支撑，则可能演变为“下跌中继”。
形态作用与历史验证
- 对趋势的确认：地量十字星出现在调整末期（指数从4018点回落至3860点附近），历史数据显示类似形态后20个交易日内见底概率超70%（如2024年4月地量后反弹约5%）。
- 关键条件：需满足放量长阳（成交额超9000亿元）确认拐点，否则可能陷入“地量复地量”的磨底阶段。

当前浪级划分
- 自2025年10月末高点4018点开始的回调视为第四大浪调整（针对前期上升浪的回调），当前处于该调整浪的C浪末端：
  - A浪（4018点→3900点）；
  - B浪（3900点→3950点反弹）；
  - C浪（3950点→3860点，当前运行中）。
- 今日十字星位于C浪下跌的斐波那契0.618回撤位（约3850点）附近，符合调整浪尾声特征。
明日（11月27日）走势预测
- 方向与目标位：
  - 大概率探底反弹：因J值严重超卖与地量共振，若开盘守住3860点，可能上攻3880-3900点区间（MA5与MA60重合压力）；
  - 小概率破位下跌：若外围利空或权重股拖累跌破3860点，则下探3830-3840点支撑区。
- 关键依据：
  1. 地量十字星接近历史变盘窗口，技术反弹概率较高；
  2. 硬科技板块（如CPO、半导体）活跃提供结构性机会；
  3. 需关注北向资金流向及政策面信号（如消费刺激方案落地）。