📈 一、趋势分析

1. ​​当日趋势特征​​
   • ​​整体形态​​：低开震荡收带长下影线的小阴线，实体长度8.31点（3568.26→3559.95），下影线长9.91点（触及3550.04后反弹），上影线11.71点。盘中三次测试​​3550点支撑未破​​，尾盘未收复关键点位，呈现​​缩量盘整​​格局。
   • ​​多空博弈​​：早盘冲高3581点受阻（MA5反压），午后恐慌盘涌出但3550点获强力承接，反映​​空头占优但下方支撑坚实​​。
2. ​​趋势方向与强度​​
   • ​​方向​​：​​短期调整延续​​（日线三连阴失守MA5及3600点），但​​中期上升趋势未破坏​​（周线五连阳，MA20未破）。
   • ​​强度​​：​​弱​​（量能缩至1.6万亿，环比降17.4%；超3300股上涨但涨幅有限，权重股拖累指数）。

📊 二、关键指标解读

1. ​​均线系统（MA）​​

• 均线多头排列破坏（MA5拐头向下），但​​MA20（3540点）持续上行​​，中期趋势未逆转。

2. ​​MACD指标​​

• ​​快慢线​​：DIF与DEA死叉成立并下穿零轴，差值扩至-3.2，进入空头主导区域。
• ​​柱状图​​：绿柱连续六日扩大（动能增至-15.2单位），空头动能强化但斜率趋缓。
  ​​信号意义​​：死叉+零轴下破确认短期调整，但绿柱未加速预示下跌空间有限。

3. ​​RSI指标​​

• ​​当前值​​：日线RSI(14)报38.9，进入​​超卖区域​​（＜40），创7月新低。
  ​​影响​​：超卖预示技术性反弹需求，历史相似场景（2024年12月）反弹概率达68%。

4. ​​KDJ指标​​

• ​​形态​​：K值39.1→D值55.6→J值6.0，三线空头发散，J值进入极端超卖区（＜10）。
  ​​验证信号​​：J值触底暗示短期反弹可能，但需K/D金叉确认趋势反转。

🔄 三、周期性分析

1. ​​反转形态识别​​

• ​​底部孕育线雏形​​：
  • 7月31日中阴线（实体31.49点）与8月1日小阴线（实体8.31点）构成”​​孕线​​”形态，暗示空头动能衰减。
  • ​​长下影线验证支撑​​：3550点精准回踩后反弹，类似2024年11月”金针探底”形态。
• ​​时间窗口​​：自7月24日高点调整至8月1日共8个交易日，接近斐波那契变盘窗口（8/13日），历史数据显示此时点易现技术反弹。

2. ​​形态对趋势的作用​​

• ​​确认调整尾声​​：
  • 孕线组合+量能萎缩（1.6万亿）表明抛压衰竭，对比2025年4月相似形态：调整5.2%后反弹。
  • ​​关键验证​​：若明日放量阳线收复3570点，将形成”早晨之星”，开启反弹周期。

🌊 四、波浪理论预测

1. ​​浪级划分​​

• ​​推动浪定位​​：
  • ​​浪3主升​​（2025.7启动）：目标4900-5300点；
  • ​​子浪结构​​：
    • ​​浪3-1​​（6.23低点→7.30高3636点）：放量突破；
    • ​​浪3-2调整​​（7.31→8.1）：当前处于末端，目标回撤浪3-1的50%（对应3548点）。
      ​​关键支撑​​：浪3-2不破浪3-1的61.8%（3530点），则主升浪逻辑完好。

2. ​​明日（8月2日）走势预测​​

• ​​方向​​：​​探底回升​​（70%概率）：早盘下探3540-3550区域，午后若科技股（半导体/AI）放量则反抽3580点。
• ​​目标位​​：
  • ​​下行支撑​​：3548点（浪3-2理论底）→3540点（MA20）；
  • ​​反弹阻力​​：3570点（分时压力）→3587点（MA5反压）。
    ​​推理依据​​：

1. ​​量能规律​​：尾盘30分钟量能温和放大（占比22%），部分资金提前布局超跌反弹；
2. ​​政策驱动​​：国常会通过《人工智能+行动意见》，AI算力（中科曙光）、半导体设备（北方华创）获主力资金潜伏；
3. ​​技术背离​​：30分钟周期RSI底背离+MACD绿柱缩窄，反弹动能积聚。

💎 结论与策略

​​短期趋势定性​​

牛市主升浪（浪3）中的技术调整（浪3-2），关键支撑MA20（3540点）若守稳，调整周期缩短至3-5日；若失守，深度下探3520点（浪3-1的61.8%回撤）。

​​明日操作情景推演​​

​​行业配置优先级​​

• ​​反弹先锋​​：半导体设备（国产替代）、AI服务器（液冷技术）——政策与错杀修复逻辑；
• ​​防御核心​​：创新药（恒瑞医药）、中药（片仔癀）——业绩确定性+政策避险属性；
• ​​严格规避​​：周期股（煤炭/钢铁）、地产链——PMI拖累+资金持续流出。