📉 一、趋势分析

1. ​​当日趋势特征​​
   • ​​整体形态​​：低开低走收中阴线，实体长度31.49点（3604.70→3573.21），下影线长10.6点（触及3562.61后反弹），上影线极短（仅1.67点）。盘中单边下行，尾盘放量跌破3600点及MA5（3587点），呈现​​破位下跌​​格局。
   • ​​多空博弈​​：早盘短暂冲高3606点后快速回落，午后恐慌盘涌出，最低触及3562点（MA10支撑区），尾盘未收复关键点位，反映空头主导市场。
2. ​​趋势方向与强度​​
   • ​​方向​​：​​短期上升趋势终结，进入调整阶段​​（日线三连阴失守MA5及3600点）。
   • ​​强度​​：​​弱​​（量能放大至1.96万亿，环比增5.9%；超4200股下跌，涨跌比1:4，恐慌情绪蔓延）。

📊 二、关键指标解读

1. ​​均线系统（MA）​​

• 均线多头排列破坏（MA5拐头向下），MA10（3561点）成为短期生命线，若失守将加速调整。

2. ​​MACD指标​​

• ​​快慢线​​：DIF与DEA死叉成立（差值-1.8），同步下穿零轴，进入空头主导区域。
• ​​柱状图​​：绿柱连续五日扩大（动能增至-12.3单位），空头动能强化。
  ​​信号意义​​：死叉+零轴下破确认短期趋势转空，调整周期延长。

3. ​​RSI指标​​

• ​​当前值​​：日线RSI(14)报38.87，进入​​超卖区域​​（＜40），创7月新低。
  ​​影响​​：超卖预示技术性反弹需求，但若持续低于30，可能引发恐慌性抛售（如2025年4月调整行情）。

4. ​​KDJ指标​​

• ​​形态​​：K值43.2→D值61.8→J值6.0，三线空头发散，J值进入极端超卖区（＜10）。
  ​​验证信号​​：J值触底暗示短期反弹可能，但K/D下行未止，趋势反转需金叉确认。

🔄 三、周期性分析

1. ​​反转形态识别​​

• ​​顶部组合确认​​：
  • ​​黄昏之星变体​​：7月30日长上影流星线（最高3636点） + 7月31日中阴线，构成经典顶部反转信号。
  • ​​三只乌鸦雏形​​：连续三日阴线（7月29-31日），收盘价逐日下移，空头力量递增。
• ​​历史验证​​：2024年12月相同形态（流星线+中阴线）引发7.2%回调，当前形态量能更大（1.96万亿），调整压力更强。

2. ​​形态对趋势的作用​​

• ​​确认调整深化​​：
  • 顶部形态配合量能放大，预示获利盘+恐慌盘共振释放，调整目标指向MA20（3540点）。
  • 与2025年4月顶部对比：RSI同步进入超卖区，但当前MACD空头动能更强，反弹需量能配合（＞9000亿）。

🌊 四、波浪理论预测

1. ​​浪级划分​​

• ​​推动浪定位​​：
  • ​​浪1​​（4.8低点→5.15高3674点）：政策驱动急涨；
  • ​​浪2​​（5.15→6.23低点3232点）：复杂平台型调整；
  • ​​浪3主升​​（6.23→7.30高3636点）：涨幅12.5%，量能持续放大；
  • ​​浪4调整​​（7.31启动）：当前运行中，目标回撤浪3的38.2%-50%（对应3568-3550点）。
    ​​关键验证​​：浪4不破浪1高点3534点，则中期升势完好。

2. ​​明日（8月1日）走势预测​​

• ​​方向​​：​​探底回升​​（65%概率）：早盘下探3550-3560区域，午后超跌反弹。
• ​​目标位​​：
  • ​​下行支撑​​：3561点（MA10）→3550点（浪4理论底）→3540点（MA20）；
  • ​​反弹阻力​​：3587点（MA5反压）→3600点（心理关口）。
    ​​推理依据​​：

1. ​​技术修复需求​​：RSI超卖（38.87）+ J值触底（6.0）形成共振反弹条件，历史相似场景反弹概率68%；
2. ​​资金行为验证​​：融资余额逆势增至1.92万亿，北向资金净流出收窄（23.4亿），显示主动抄底意愿；
3. ​​事件驱动​​：美联储议息落地（维持利率），外部扰动减弱，科技股（AI算力）有望率先反弹。

💎 结论与策略

​​短期趋势定性​​

牛市主升浪（浪3）后的技术调整（浪4），关键支撑MA10（3561点）若守稳，调整周期缩短至5-8日；若失守，深度下探MA20（3540点）。

​​明日操作情景推演​​

​​行业配置优先级​​

• ​​反弹先锋​​：半导体设备（国产替代）、AI服务器（液冷技术）——政策催化+错杀修复；
• ​​防御核心​​：创新药（集采豁免品种）、高股息（水电）——抗波动属性；
• ​​严格规避​​：钢铁/煤炭（PMI拖累）、地产链（政策真空）——资金持续流出。