2026年2月3日上证指数技术分析

当日K线整体趋势特征 上证指数2026年2月3日呈现深V反转、放量收阳的强势反弹态势。指数开盘4043.91点，早盘下探最低4002.78点险破4000点关口，午后单边上行，最高触及4069.42点，最终收于4067.74点，上涨1.29%。K线形态为实体约24点、带长下影线（约65点）的中阳线，收盘价重新站上5日及10日均线，形成典型的“单针探底”看涨形态。市场交投活跃，沪深两市成交总额2.54万亿元，较前一交易日缩量405亿元，但个股呈现普涨格局（超4800只个股上涨），赚钱效应突出。
当前趋势方向与强度评估
- 趋势方向：短期趋势转为上升趋势中的反弹修复。指数在4000点关口获得强劲支撑后快速拉升，结束此前连续调整态势。
- 趋势强度：强度评估为中等偏强。
  - 积极信号：长下影线显示多头护盘意愿强烈，光伏、军工等主线板块爆发掀涨停潮；
  - 制约因素：量能小幅萎缩及金融板块拖累（银行、保险逆势下跌），反映资金偏好仍集中在成长赛道。

均线系统（MA5、MA10、MA20）
- 排列关系：均线系统仍呈多头排列雏形。收盘价高于MA5（约4040点）及MA10（约4030点），但受制于MA20（约4080点）下行压制。
- 支撑与阻力作用：
  - 支撑：4000点（今日低点+心理关口）与3980点（60日均线）构成关键防线；
  - 阻力：4080点（20日均线）及4100点（前高密集区）为近期强压力。
MACD指标
- 快慢线交叉与柱状图变化：日线MACD处于死叉状态，但绿柱状图可能缩短，DIFF与DEA在零轴下方收敛。
- 信号意义：死叉结构提示短期调整压力，但绿柱缩短暗示空头动能衰减，若后续形成金叉将强化反弹信号。
RSI指标
- 超买/超卖判断：结合探底回升形态，可推断RSI（14）处于45-50的中性区域，未进入超买（>70）或超卖（<30）极端区间。
- 对趋势影响：指标脱离超卖区支持反弹延续，若突破50中轴线则趋势有望加速。
KDJ指标
- 金叉/死叉与J值走势：KDJ指标出现金叉迹象，J值从低位快速回升，K值与D值在20-30区域收敛。
- 验证信号：金叉状态验证短期做多动能增强，需突破50中轴线确认趋势反转。

反转形态识别
- 近期K线组合（2月2日阴线 + 2月3日带长下影阳线）构成“早晨之星”变体，但需次日放量阳线确认。
- 积极信号：4000点关口支撑有效，与1月30日低点形成“双底”雏形。
形态作用与历史验证
- 对趋势的确认：单针探底形态出现在调整末期，历史类似形态（如2015年8月）后常伴随技术性反弹。其有效性需满足两个条件：
  - 成交量重回2.8万亿元以上；
  - 指数3日内突破4080点压力。
- 可靠性验证：当前量能温和放大且主线清晰（光伏、军工），形态有效性较高。

当前浪级划分
- 自2025年12月低点（约3818点）开始的上涨可视为新一轮推动浪（第三浪或第五浪）。当前处于4浪调整末端或5浪启动前期。
- 子浪结构推测：
  - 3浪1：3818点→3900点（12月17-19日）；
  - 3浪2：3900点→3947点（12月26日回调）；
  - 3浪3主升段：3947点→4190点（1月14日高点）；
  - 3浪4调整：可能回踩3950-4000点区域，若守住则后续仍有3浪5上攻。
明日（2月4日）走势预测
- 方向与目标位：
  - 大概率震荡上行：因技术面金叉在即且主线清晰，核心运行区间4040-4080点。若放量突破4080点，上看4100点；若失守4040点，下探4000点支撑；
  - 小概率强势突破：若量能放大至2.8万亿元以上或政策利好加持，可能挑战4120点。
- 关键依据：
  1. “早晨之星”形态与板块普涨（光伏、军工）形成共振；
  2. 北向资金动向（昨日净流入34.23亿元）提供支撑；
  3. 机构普遍认为当前属良性回调，慢牛格局未变。

短期趋势：上升趋势中的反弹修复，强度中等偏强，关键支撑4000点，压力4080点。
操作建议：
- 若放量突破4080点，可关注主线板块（如光伏、军工）；
- 若回踩4040点不破，可低吸高股息品种（如金融、消费）；
- 若跌破4000点，需减仓防范调整深化风险。
风险提示：警惕量能萎缩可能引发的震荡，及外围市场波动对情绪的影响。

本分析基于2026年2月3日公开数据与技术理论推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。