2025年12月5日上证指数技术分析

一、趋势分析

1. 当日K线整体趋势特征​ 2025年12月5日，上证指数呈现低开高走、放量上涨的强势态势。指数开盘3873.12点，盘中下探最低3863.31点后震荡上行，最高触及3907.78点，收盘报3902.81点，上涨0.70% 。K线形态为实体约29点的中阳线，上下影线较短（上影线5点，下影线10点），表明多头从开盘后逐步占据主导，收盘价接近当日高点，显示买盘力量集中释放。量能上，沪深两市成交额显著放大至1.73万亿元（沪市7167亿元），较前一日（1.55万亿元）放量约11.6%，呈现”价涨量增”的健康格局 。
2. 当前趋势方向与强度评估​
   • 趋势方向：短期趋势由横盘整理转为上升趋势。理由包括：
     • 指数成功突破3900点整数关口及5日均线（约3880点），收盘站稳关键压力位；
     • 近三个交易日形成”两阳夹一阴”组合（12月3日小阴线+12月4日十字星+12月5日中阳线），低点逐步抬高（3863点→3869点→3874点），确认多头动能增强。
   • 趋势强度：强度评估为中等偏强。
     • 积极因素：放量上涨且超4400只个股普涨，市场赚钱效应扩散；板块轮动有序（大金融、科技领涨），资金参与度深 ；
     • 制约因素：指数仍受20日均线（约3950点）压制，且尾盘小幅回落显示3900点上方存在抛压 。

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二、关键指标解读

1. 均线系统（MA5、MA10、MA20）​
   • 排列关系：均线系统仍呈空头排列雏形，但短期均线拐头向上。参考技术数据：
     • MA5 ≈ 3880点（今日收盘价3902点高于此），MA10 ≈ 3885点，MA20 ≈ 3950点；
     • 收盘价站上MA5并逼近MA10，MA5有上穿MA10形成金叉趋势 。
   • 支撑与阻力作用：
     • 支撑：MA5（3880点）与今日低点3863点构成短期支撑，强支撑在3850点（前期震荡中枢）；
     • 阻力：MA20（3950点）及3920-3930点区间（前高密集成交区）为下一关键压力 。
2. MACD指标​
   • 快慢线交叉与柱状图：MACD绿柱状图持续收缩，快线（DIF）与慢线（DEA）在0轴下方收敛，有形成金叉的迹象 。
   • 信号意义：绿柱缩短表明空方动能衰减，若后续形成金叉且柱状图翻红，将确认中期反弹信号。
3. RSI指标​
   • 超买/超卖判断：虽未给出具体数值，但结合放量上涨及个股普涨，可推断RSI（14）处于中性偏强区域（预计55-65），未进入超买（>70）或超卖（<30）极端区间 。
   • 对趋势影响：指标修复至强势区域，支持反弹延续；若逼近70需警惕技术性回调，但目前空间充足。
4. KDJ指标​
   • 金叉/死叉与J值走势：KDJ指标在低位形成金叉，J值从超卖区快速回升至正值区域，K值与D值拐头向上 。
   • 验证信号：金叉与J值反弹验证短期做多动能增强，支持指数进一步上攻。

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三、周期性分析

1. 反转形态识别​
   • 近期K线组合（12月4日十字星 + 12月5日中阳线）构成典型的“早晨之星”反转形态​ 。该形态特征包括：
     • 12月4日十字星表示多空平衡；
     • 12月5日放量中阳线吞没前日十字星，确认多头反攻。
   • 额外信号：指数在3850-3860点支撑带企稳后放量突破，强化形态可靠性。
2. 形态作用与历史验证​
   • 对趋势的确认：该形态出现在调整末期（指数从4018点回落至3863点），且伴随成交额放大至1.73万亿元，历史类似形态（如2024年4月）后常触发波段上涨（平均涨幅5-8%）。
   • 关键条件：需满足两个条件以确认有效性：
     • 连续3日收盘价站稳3900点；
     • 成交额维持1.7万亿元以上。
   • 风险提示：若后续跌破3880点支撑，则形态失效，可能演变为”假突破”。

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四、波浪理论预测

1. 当前浪级划分​
   • 自2025年10月末高点4018点开始的回调视为第四大浪调整（针对前期上升浪的回调），当前处于该调整浪的C浪末端，新的推动浪（第五浪）正在启动 。
   • 子浪结构推测：
     • A浪（4018点→3900点）；
     • B浪（3900点→3950点反弹）；
     • C浪（3950点→3863点，12月5日低点）；
     • 12月5日放量阳线可能标志第五浪上升浪开启。
2. 明日（12月6日）走势预测​
   • 方向与目标位：
     • 大概率震荡上攻：因技术面金叉共振与量能配合，若开盘守住3900点，可能上攻3920-3950点区间（MA20压力带）；
     • 小概率回踩确认：若外围波动或量能萎缩，可能回探支撑位3880-3890点（MA5与今日缺口）。
   • 关键依据：
     1. 早晨之星形态与MACD潜在金叉形成多头共振；
     2. 成交额放量至1.73万亿元，增量资金进场迹象明确 ；
     3. 板块轮动健康（大金融搭台、科技成长唱戏），提供结构性动能 。

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综合结论

• 短期趋势：上升趋势启动，强度中等偏强，关键支撑3880点，目标位3950点。
• 操作建议：
  • 若放量突破3920点可加仓至7成，重点关注券商、半导体、商业航天等政策受益板块；
  • 若回踩3880点不破可低吸，跌破则减仓至5成以下。
• 风险提示：需防范解禁压力（12月解禁规模较大）及外围市场波动（如美联储议息会议）。

本分析基于公开数据与技术理论推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。