📈 一、趋势分析

1. ​​当日趋势特征​​
   • ​​整体形态​​：早盘冲高创年内新高3636.17点，但午后快速跳水至3593.73点，尾盘反弹收于3615.72点，形成带长下影线的纺锤线（实体7.37点，下影线21.99点）。盘中多空激烈争夺3600点关口，呈现​​高位震荡​​格局。
   • ​​多空博弈​​：指数受权重股（银行、油气）护盘支撑，但个股普跌（超3500只下跌），市场分化加剧，反映资金避险情绪升温。
2. ​​趋势方向与强度​​
   • ​​方向​​：​​短期上升趋势中的技术性整固​​（周线五连阳未改，均线多头排列）。
   • ​​强度​​：​​中等偏弱​​（量能放大至1.85万亿，但个股赚钱效应差，仅20%个股上涨；尾盘反弹依赖政策预期，内生动力不足）。

📊 二、关键指标解读

1. ​​均线系统（MA）​​

• 均线多头排列未破坏，但指数连续三日紧贴MA5震荡，需警惕破位风险。

2. ​​MACD指标​​

• ​​快慢线​​：DIF与DEA位于零轴上方，差值缩至0.05（濒临死叉），多头动能持续衰减。
• ​​柱状图​​：红柱连续四日缩短（接近零轴），若转绿将确认短期调整。
  ​​信号意义​​：趋势未反转但上攻乏力，需警惕死叉形成后的技术性回调。

3. ​​RSI指标​​

• ​​当前值​​：日线RSI(14)报62.3，脱离超买区（前日70.1），处于​​50-80强势区间​​。
  ​​影响​​：修复超买后释放抛压，但若跌破60可能加速回调。

4. ​​KDJ指标​​

• ​​形态​​：K值76.5→D值80.1→J值69.3，高位死叉成立，J值从超买区回落。
  ​​验证信号​​：死叉暗示短期调整需求，但未破50前趋势不改。

🔄 三、周期性分析

1. ​​反转形态识别​​

• ​​高位震荡组合​​：
  • 7月24日中阳线（+0.65%）与25日小阴线构成“​​孕线​​”，28日与30日纺锤线形成“​​双纺锤​​”形态，暗示多空平衡即将打破。
  • 7月30日长下影线验证3590点支撑，但3636点高位抛压显著，构成“​​流星线​​”变体。
• ​​时间窗口​​：自6月23日低点反弹至7月30日共24个交易日（超越斐波那契21日变盘窗口），历史类似窗口（如2024年11月）多伴随3%-5%回调。

2. ​​形态对趋势的作用​​

• ​​确认技术整固需求​​：
  • 孕线+双纺锤组合反映多头蓄势不足，需回踩MA10（3561点）夯实支撑。
  • 对比2024年12月相似形态：回调5%后延续升势，当前未破关键支撑（MA10），属良性调整。

🌊 四、波浪理论预测

1. ​​浪级划分​​

• ​​推动浪定位​​：
  • ​​浪1​​（2024.09低点2689点→2024.10高点3674点）：政策驱动急涨；
  • ​​浪2​​（2024.10→2025.06低点3232点）：横盘震荡调整；
  • ​​浪3主升​​（2025.07启动）：当前运行中，目标4900-5300点。
• ​​子浪结构​​：
  • ​​浪3-1​​（6.23低点→7.24高3609点）：放量突破；
  • ​​浪3-2调整​​（7.25→7.30）：当前处于末端，极限目标3568点（浪3-1的38.2%回撤）。

2. ​​明日（7月31日）走势预测​​

• ​​方向​​：​​震荡上行​​（60%概率）：早盘测试3600点支撑，午后若金融/科技放量则挑战3620点。
• ​​目标位​​：
  • ​​上行阻力​​：3615点（今日收盘）→3620点（套牢区）→3636点（前高）；
  • ​​下行支撑​​：3600点心理关口→3587点（MA5）→3568点（浪3-2理论底）。
    ​​推理依据​​：

1. ​​政策驱动​​：政治局会议聚焦“设备更新”和消费刺激，利好工程机械、家电板块；
2. ​​资金结构​​：北向资金逆势净买入127.53亿元，外资对A股核心资产信心未减；
3. ​​技术修复​​：30分钟周期RSI底背离，短期超卖有望反弹。

💎 结论与策略

​​短期趋势定性​​

牛市主升浪（浪3）中的技术整固（浪3-2），未破3561点（MA10）前中期看多，但需警惕美联储议息（7月31日）及中美谈判结果扰动。

​​明日操作情景推演​​

​​行业配置优先级​​

• ​​进攻方向​​：半导体设备（国产替代）、PCB（AI硬件需求）——政策与业绩双驱动；
• ​​防御方向​​：医药生物（创新药）、高股息（水电）——对冲利率风险；
• ​​规避方向​​：周期股（有色/地产）、高位科技题材——资金持续流出。