📈 一、趋势分析

1. ​​当日趋势特征​​
   • ​​整体形态​​：低开高走收光头小阳线，实体长度13.9点（3595.81→3609.71），下影线长9.87点（触及3585.94后反弹），上影线极短（仅1.64点）。盘中三度测试3585点支撑未破，尾盘放量站上3600点，呈现​​震荡偏强​​格局。
   • ​​多空博弈​​：早盘跳水后快速收复失地，午后科技股（半导体/AI）带动指数突破3605点压力位，但3610点前高阻力显著，尾盘未能有效突破。
2. ​​趋势方向与强度​​
   • ​​方向​​：​​短期上升趋势中的技术性整固​​（周线五连阳未改，均线多头排列）。
   • ​​强度​​：​​中等​​（量能温和放大至1.83万亿，环比增3.5%；但个股涨少跌多（2240家上涨 vs 3002家下跌），赚钱效应结构性分化）。

📊 二、关键指标解读

1. ​​均线系统（MA）​​

• 均线多头排列未破坏（MA5 > MA10 > MA20），但指数连续三日紧贴MA5震荡，需警惕破位风险。

2. ​​MACD指标​​

• ​​快慢线​​：DIF与DEA位于零轴上方，差值缩至0.05（濒临死叉），多头动能持续衰减。
• ​​柱状图​​：红柱连续四日缩短（动能降至0.02单位），接近零轴临界点。
  ​​信号意义​​：趋势未反转但上攻乏力，若死叉形成将确认短期调整。

3. ​​RSI指标​​

• ​​当前值​​：日线RSI(14)报63.8，脱离超买区（前日70.1），处于​​50-80强势区间​​。
  ​​影响​​：修复超买后释放抛压，但若跌破60可能加速回调。

4. ​​KDJ指标​​

• ​​形态​​：K值76.5→D值80.1→J值69.3，高位死叉成立，J值从超买区回落。
  ​​验证信号​​：死叉暗示短期调整需求，但未破50前趋势不改。

🔄 三、周期性分析

1. ​​反转形态识别​​

• ​​高位震荡组合​​：
  • 7月24日中阳线（+0.65%）与25日小阴线构成“​​孕线​​”，28日与29日小阳线未突破孕线高点（3611.35 < 3610.03），确认上涨动能衰竭。
  • 7月28日纺锤线与29日光头阳线形成“​​多头反扑​​”，但量能不足削弱反转效力。
• ​​时间窗口​​：自6月23日低点反弹至7月29日共23个交易日（超越斐波那契21日变盘窗口），历史类似窗口（如2024年11月）多伴随3%-5%回调。

2. ​​形态对趋势的作用​​

• ​​确认技术整固需求​​：
  • 孕线组合+量能萎缩表明多头蓄势不足，需回踩MA10（3561点）夯实支撑。
  • 对比2024年12月相似形态：回调5%后延续升势，当前未破关键支撑（MA10），属良性调整。

🌊 四、波浪理论预测

1. ​​浪级划分​​

• ​​推动浪定位​​：
  • ​​浪1​​（6.23低点→7.11高3534点）：突破颈线；
  • ​​浪2​​（7.11→7.15回踩3490点）：浅幅调整（跌幅1.2%）；
  • ​​浪3主升​​（7.15→7.24高3609点）：放量加速（涨幅3.4%）；
  • ​​浪4调整​​（7.25启动）：当前运行中，目标回撤浪3的38.2%-50%（对应3568-3550点）。
    ​​关键验证​​：浪4不破浪1高点3534点则中期升势完好。

2. ​​明日（7月30日）走势预测​​

• ​​方向​​：​​冲高回落​​（70%概率）：早盘惯性上攻3610-3620压力区，午后受阻回落。
• ​​目标位​​：
  • ​​上行阻力​​：3610点（前高）→3620点（套牢区）；
  • ​​下行支撑​​：3590点（MA5）→3568点（浪4理论底）。
    ​​推理依据​​：

1. ​​量能制约​​：1.83万亿成交不足以突破3610点强压（历史突破需≥2万亿），科技股缩量上涨（半导体主力净流出75亿）难持续；
2. ​​事件扰动​​：美联储议息决议（7月31日）前避险情绪升温，北向资金连续6日净流出（累计183亿）压制权重股；
3. ​​技术背离​​：30分钟周期出现盘整背驰，反弹无力将触发浪4深化。

💎 结论与策略

​​趋势定性​​

短期上升趋势中的技术性整固（浪4调整），未破MA10（3561点）前中期看多，但需警惕事件扰动引发的波动加剧。

​​明日操作情景推演​​

​​行业配置优先级​​

• ​​持有关注​​：医药生物（CRO/创新药）、算力硬件（PCB/CPO）——政策与业绩双驱动；
• ​​规避方向​​：周期股（煤炭/钢铁）、地产链——资金持续流出且政策承压。