📈 一、趋势分析
- 当日趋势特征
- 整体形态：平开后探底回升，收带长下影线的小阳线，实体长度3.71点，振幅0.67%。盘中三度测试3582点支撑后反弹，尾盘收复5日均线（3587点），显示震荡盘整格局。
- 多空博弈：早盘冲高受阻3606点（前高压力），下探3582点（缺口支撑）后获买盘承接，尾盘未破关键支撑，反映多空平衡中略偏强势。
- 趋势方向与强度
- 方向：短期上升趋势中的技术性回调（周线五连阳未改，均线多头排列）。
- 强度：中等偏弱（量能萎缩至1.76万亿，环比减少2.7%；超2700股上涨但涨幅有限，赚钱效应收敛）。
📊 二、关键指标解读
1. 均线系统（MA）
| 均线周期 | 数值（点） | 排列关系 | 支撑/阻力作用 |
|---|
| MA5 | 3587 | 上穿MA10/MA20 | 日内强支撑（最低3582.15触及后反弹） |
| MA10 | 3561 | 多头排列 | 中期动态支撑 |
| MA20 | 3540 | 中期支撑基础 | 回调底线 |
| 分析： | | | |
- 均线多头排列未破坏（MA5 > MA10 > MA20），但指数连续两日收于MA5附近，若失守可能下探MA10（3561点）。
2. MACD指标
- 快慢线：DIF与DEA位于零轴上方，但DIF走平逼近DEA（差值缩至0.08），濒临死叉临界点；
- 柱状图：红柱连续三日缩短（动能衰减至0.03单位），接近零轴。
信号意义：多头趋势未终结，但上攻动能衰竭，需警惕死叉确认后的短期调整风险。
3. RSI指标
- 当前值：日线RSI(14)报62.3，脱离超买区（前日70.1），处于50-80强势区间。
影响：修复超买后释放抛压，但若跌破50中轴，可能加速回调。
4. KDJ指标
- 形态：K值78.2→D值83.6→J值67.4，三线高位死叉成立；
- J值走势：从96极端超买区回落至67.4，短期过热风险缓解。
验证信号：死叉+J值下行确认短期调整需求，但未破50前趋势不改。
🔄 三、周期性分析
1. 反转形态识别
- 高位震荡组合：7月24日中阳线（+0.65%）与25日小阴线构成“孕线”形态，28日小阳线未突破孕线高点，暗示上涨动能衰竭。
- 时间窗口共振：自6月23日低点反弹至7月28日共22个交易日（接近斐波那契21日变盘窗口），历史数据显示此时点易现技术调整（如2024年11月相似窗口回调5%）。
2. 形态对趋势的作用
- 确认回调而非反转：当前形态类似2024年11月“孕线”组合（回调5%后延续升势），且未破关键支撑位（MA10的3561点）。
- 量能验证：缩量回调（量比0.83）表明抛压可控，非恐慌性出货。
🌊 四、波浪理论预测
1. 浪级划分
- 推动浪定位：
- 浪1（6.23低点→7.11高3534点）：突破颈线；
- 浪2（7.11→7.15回踩3490点）：浅幅调整；
- 浪3主升（7.15→7.24高3609点）：放量加速；
- 浪4调整（7.25启动）：当前运行中。
- 关键支撑：浪4回调极限为浪3涨幅的38.2%（对应3568点），强支撑在MA10（3561）。
2. 明日（7月29日）走势预测
- 方向：震荡偏强（60%概率）：早盘测试3580点支撑，午后若科技股（半导体/AI）放量则冲击3610点。
- 目标位：
- 下行支撑：3568点（浪4理论底）→3561点（MA10）；
- 上行阻力：3610点（前高）→3620点（套牢区）。
推理依据：
- 量能规律：尾盘量能温和放大（最后半小时成交占比18%），显示部分资金提前布局；
- 事件驱动：世界人工智能大会（WAIC）释放AI芯片、机器人利好，主力资金三日净流入半导体超50亿元；
- 技术修复需求：MACD濒临死叉但未确认，若早盘放量可化解顶背离风险。
💎 结论与策略
短期趋势定性
上升趋势中的良性回调（周线五连阳），未破关键支撑（MA10的3561点）前保持多头思维，但需警惕美联储议息（7月31日）及中美会谈的扰动风险。
明日关键操作信号
| 情景 | 触发条件 | 策略 | 仓位 |
|---|
| 放量突破 | 早盘首半小时成交≥900亿 + 站稳3605点 | 加仓科技（半导体/算力） | 7成↑ |
| 震荡整固 | 量能1.7-1.8万亿 + 北向净流出＜15亿 | 持有医药/数字货币防御品种 | 5成→ |
| 破位下行 | 沪指失守3568点 + 中证1000破6500点 | 减仓至高股息（长江电力）+ 国债逆回购 | 3成↓ |
行业配置建议
- 进攻方向：半导体设备（北方华创）、AI算力（中科曙光）——政策催化+资金聚焦；
- 防御方向：创新药（恒瑞医药）、高股息（长江电力）——对冲利率风险；
- 规避方向：周期股（钢铁/煤炭）、高估值题材（海南自贸）——资金持续流出。