📈 一、趋势分析
- 当日趋势特征
- 整体形态：低开低走收小阴线，实体长度11.79点（3604.45→3593.66），上下影线均较短（上影5.57点，下影7.44点），呈现震荡回调格局。
- 多空博弈：盘中三度上攻3610点受阻，尾盘坚守5日均线（3587点）未破，显示多头抵抗力量犹存。
- 趋势方向与强度
- 方向：短期上升趋势中的技术性回调（周线三连阳未改，均线多头排列）。
- 强度：中等偏弱（量能缩至8216亿，较前日减少4.7%；超2500只个股下跌，赚钱效应收敛）。
📊 二、关键指标解读
1. 均线系统（MA）
| 均线周期 | 数值（点） | 排列关系 | 支撑/阻力作用 |
|---|---|---|---|
| MA5 | 3587 | 上穿MA10/MA20 | 日内强支撑（最低3586.22触及后反弹） |
| MA10 | 3561 | 多头排列 | 中期动态支撑 |
| MA20 | 3540 | 中期支撑基础 | 回调底线 |
| 分析： |
- 均线多头排列未破坏，但指数首次收于5日线下方，若明日失守MA5（3587），可能下探MA10（3561）。
2. MACD指标
- 快慢线：DIF与DEA位于零轴上方，但DIF走平，逼近死叉临界点（差值缩至0.12）；
- 柱状图：红柱连续两日缩短（动能衰减），柱长降至0.05单位。
信号意义：多头主导趋势未改，但上攻动能减弱，警惕死叉形成后的短期调整。
3. RSI指标
- 当前值：日线RSI(14)报62.3，脱离超买区（前日70.1），处于50-80强势区间。
影响：修复超买后释放部分抛压，但若跌破50中轴，可能加速回调。
4. KDJ指标
- 形态：K值78.2→D值83.6→J值67.4，三线高位死叉初现；
- J值走势：从96极端超买区回落，短期过热风险缓解。
验证信号：死叉+J值下行确认短期调整需求，但未破50前趋势不改。
🔄 三、周期性分析
1. 反转形态识别
- 高位震荡组合：7月24日中阳线（+0.65%）与25日小阴线构成“孕线”形态，暗示上涨动能衰竭。
- 时间窗口共振：自6月23日低点反弹至7月25日共21个交易日（斐波那契变盘日），历史数据显示此时点易现技术调整。
2. 形态对趋势的作用
- 确认回调而非反转：当前形态类似2024年11月“孕线”组合（回调5%后延续升势），且未破关键支撑位。
- 量能验证：缩量回调（量比1.03）表明抛压可控，非恐慌性出货。
🌊 四、波浪理论预测
1. 浪级划分
- 推动浪定位：
- 浪1（6.23低点→7.11高3534点）：突破颈线；
- 浪2（7.11→7.15回踩3490点）：浅幅调整；
- 浪3主升（7.15→7.24高3609点）：放量加速；
- 浪4调整（7.25启动）：当前运行中。
- 关键支撑：浪4回调极限为浪3涨幅的38.2%（对应3568点），强支撑在MA10（3561）。
2. 明日（7月28日）走势预测
- 方向：先抑后扬（60%概率）：早盘下探3580-3568区域，午后企稳反抽。
- 目标位：
- 下行支撑：3568点（浪4理论底）→3561点（MA10）；
- 反抽阻力：3600点心理关口→3610点（前高）。
推理依据：
- 量能规律：周一通常放量（周末政策预期发酵），若早盘缩量下探可吸引低吸资金；
- 板块轮动：防御板块（医药、农业）已补涨，科技股（AI、半导体）调整充分，具备接力条件；
- 事件驱动：世界人工智能大会（WAIC）闭幕，利好落地或引发科技股获利兑现，但中报预增股（如三川智慧净利增33倍）可能对冲风险。
💎 结论与策略
- 趋势定性：上升趋势中的良性回调，未破关键支撑前保持多头思维。
- 明日关键观察点：
- 早盘量能：若下探时缩量至700亿以下，企稳概率高；
- 券商表现：中信证券等权重股能否止跌；
- 3561支撑：破位需减仓，守住可低吸。
- 操作建议：
→ 持仓者：未破MA10（3561）持股观望，破位减仓30%；
→ 低吸方向：中报超预期（稀土/水电）、科技补涨（半导体/AI软件）；
→ 风险警示：北向资金若净流出超20亿，或美联储释放鹰派信号，需强化防御。