📈 一、趋势分析

1. ​​当日K线特征​​
   • ​​冲高回落形态​​：早盘跳空高开突破3600点至3613.02点，但午后持续回落，收于3582.30点，形成​​长上影线倒锤头线​​（实体0.01%、影线占比超80%）。
   • ​​量能变化​​：成交额8570亿元，较前日缩量303亿，呈现​​放量冲高+缩量回落​​的组合。
2. ​​趋势方向与强度评估​​
   • ​​方向​​：​​上升趋势中的短期震荡​​（均线多头排列未破坏，但3600点阻力显著）。
   • ​​强度​​：​​中等偏弱​​（原因）：
     • 积极信号：收盘仍高于5日均线（约3550点），连续21日未破关键支撑；
     • 消极信号：超4000只个股下跌，赚钱效应差，主力资金净流出634亿元，显示内部分化加剧。

📊 二、关键指标解读

1. ​​均线系统（支撑/阻力）​​

• ​​排列关系​​：​​多头排列延续​​（MA5≈3550 > MA10≈3520 > MA20≈3480）。
• ​​作用验证​​：
  • 支撑：日内最低3577.59点未破MA5，确认短期均线支撑有效；
  • 阻力：3613点受阻于2024年10月高点3674点形成的下降趋势线延伸位。

2. ​​MACD指标（动能变化）​​

• ​​快慢线​​：DIF与DEA在0轴上方，但15分钟级别出现​​顶背离​​（指数新高而MACD未新高）。
• ​​柱状图​​：红柱连续三日缩短，多头动能衰减。

3. ​​RSI指标（超买警示）​​

• ​​当前值​​：日线RSI ​​75.3​​（>70超买阈值），创业板指RSI更高达78。
• ​​影响​​：超买状态抑制短期上涨空间，但未形成顶背离，趋势未反转。

4. ​​KDJ指标（短期波动）​​

• ​​高位钝化​​：K值89、D值85、J值97，三线持续位于超买区（>80）。
• ​​信号意义​​：J值极端高位（>90）预示短期回调压力增大，但金叉未闭合前趋势仍强。

下表总结了四大技术指标的协同信号：

🔍 三、周期性分析：K线形态与历史验证

1. ​​近期反转形态​​

• ​​看跌信号​​：
  • ​​倒锤头线​​（7月23日）：长上影线显示3600点上方抛压沉重，若次日收阴则构成“黄昏之星”变体。
  • ​​衰竭缺口​​（7月18日、21日）：连续两个未回补缺口，历史统计68%概率在创新高后3日内回补。
• ​​看涨延续​​：
  • ​​阳线吞噬​​（7月16-17日）：长阳覆盖前日阴线，中期趋势未破坏。

2. ​​形态可靠性验证​​

• ​​倒锤头有效性​​：2024年9月3674点前出现类似形态，随后回调5%。
• ​​缺口回补规律​​：2025年3月3100点缺口在5日内回补，当前缺口距现价仅1.5%，回补概率高。

🌊 四、波浪理论预测

1. ​​浪级定位​​

• ​​大周期定位​​：自2022年2885点启动​​5-3浪主升​​（2440点以来第5浪的子浪3）。
• ​​细分结构​​：
  • ​​5-3-1浪​​：3053点（2025年初）→3418点（2025年4月）；
  • ​​5-3-2浪​​：3418点→3333点（2025年5月回调）；
  • ​​当前阶段​​：​​5-3-3浪加速段​​（3333点→3613点），目标3890点（1浪1.618倍）。
• ​​日内细分​​：7月23日冲高回落属​​5-3-3浪中的iv子浪调整​​（iii浪终点3613点）。

2. ​​明日走势推演​​

• ​​大概率情景​​：​​先探底后反弹​​，回补3575-3580缺口后测试3600点压力。
  • ​​下行目标​​：3575点（缺口下沿）→3560点（趋势线支撑）；
  • ​​上行目标​​：3597点（首道压力）→3613点（前高）。
• ​​依据​​：
  • ​​时间窗口​​：上涨第22日（斐波那契变盘日），技术性修复需求强烈；
  • ​​量能匹配​​：早盘30分钟需成交≥800亿元才能维持攻势，否则触发抛压。

下表展示波浪结构划分及关键位置：

💎 五、综合结论与策略建议

1. ​​趋势结论​​：
   • 中期上升趋势未改（5-3浪主升），但短期面临​​技术性回调​​（回补缺口+超买修复）；
   • 明日关键区间：​​3560-3600点​​，跌破3560点则调整加深至3520点（MA10）。
2. ​​操作策略​​：
   • ​​持仓者​​：若早盘30分钟成交＜700亿或跌破3575点，减仓避险；
   • ​​持币者​​：回调至3560-3575区间布局​​政策驱动主线​​（水电基建、煤炭供给侧改革）。
3. ​​风险提示​​：
   • 若北向资金单日净流出＞20亿元或RSI持续＞75，需警惕深度回调至3520点。